Studija o dobavljačima: Doba stalnog rasta je prošlo

Situacija na tržištu globalne automobilske industrije dobavljača i dalje je složena: stagnacija proizvodnje, geopolitička neizvesnost, rastuća konkurencija i sve veći pritisak troškova verovatno će smanjiti profitabilnost firmi u 2024. godini na prosečnih svega 4,7% (EBIT). To je dodatni pad u odnosu na 2023, kada se profitna stopa privremeno stabilizovala na 5,3%, što je i dalje dva procentna poena, odnosno četvrtinu, niže u poređenju s periodom pre pandemije koronavirusa.

U ovim okolnostima kineski dobavljači i dalje ostvaruju relativno dobar rezultat sa maržom od 5,7%, dok su evropski (3,6%) i južnokorejski (3,4%) ispod proseka sektora. Slaba tražnja u drugoj polovini 2024, kao i teški pregovori o cenama sa proizvođačima automobila, dodatno opterećuju dobavljače. Iako je njihova profitabilnost još uvek nešto viša, i ona je u padu, pa se očekuje da će marže dobavljača i narednih godina ostati pod pritiskom. To su zaključci novog izdanja studije Global Automotive Supplier, u kojoj su konsultantska kuća Roland Berger i investiciona banka Lazard analizirale 600 dobavljača automobilske industrije širom sveta.

„Ono što trenutno primećujemo, posebno u evropskoj i severnoameričkoj industriji automobilskih dobavljača, najbolje opisuje izraz ‘stagformacija’“, kaže Feliks Moge, partner u firmi Roland Berger. „Dobavljači s jedne strane beleže stagnaciju u rastu obima posla, a s druge strane suočeni su sa transformacijom, zbog koje moraju hitno da preoblikuju poslovne modele“. Kao posledica, sektor beleži slabije rezultate u poređenju s drugim industrijama: „Dobavljači jesu zabeležili postepeni rast prihoda nakon pandemije COVID-19, ali im je strukturalno pala profitabilnost, tim pre što je deo rasta prihoda posledica inflacije, koja je istovremeno podigla i troškove“.

Pet trendova koji oblikuju tešku tržišnu situaciju

Autori studije izdvojili su pet ključnih trendova koji trenutno oblikuju stanje u industriji automobilskih dobavljača:

1. Globalna proizvodnja stagnira, što vodi do viška kapaciteta – Evropa je pod najvećim pritiskom. Kina i Južna Azija, nasuprot tome, predstavljaju glavne pokretače umerenog globalnog rasta.
2. Prelazak na električna vozila odvija se sporije nego što je planirano u Evropi i Severnoj Americi, pa se očekivane uštede kroz ekonomiju obima ne ostvaruju.
3. Trend ka softverski definisanim vozilima sa sve više funkcija asistencije i povezivanja predstavlja veliku priliku – ali ne za sve dobavljače podjednako – i dovodi do porasta troškova softvera.
4. Konkurencija među proizvođačima automobila globalno se pojačava, naročito u segmentu električnih vozila, gde na tržište ulazi niz novih igrača. To dodatno pojačava pritisak na cene za dobavljače.
5. Geopolitička dešavanja stvaraju veliku nesigurnost i menjaju globalnu trgovinu i lance snabdevanja kroz nove carine i subvencije.

Teškoće u ostvarivanju profita imaju i šire posledice: „Više od 40% od 25 najvećih automobilskih dobavljača danas ima rejting ispod investicionog nivoa (non-investment-grade)“, kaže dr Kristijan Kames, jedan od dvojice rukovodioca sektora investicionog bankarstva za DACH-region u firmi Lazard. „To je znatno viši procenat nego u drugim industrijama: u medicinskoj tehnici ili industrijskom sektoru, recimo, manje od 5% firmi ima tako nizak rejting. To poskupljuje finansiranje – i to u vreme kada sektor ima velike potrebe za kapitalom kako bi finansirao neophodne inovacije i tranziciju ka elektromobilnosti, softverski definisanim vozilima i, srednjoročno gledano, autonomnoj vožnji“.

Za budućnost, autori studije ne predviđaju skoro poboljšanje tržišnih uslova: „Verujemo da je era stabilnog rasta završena i da će nestabilno okruženje dodatno pojačavati pritisak na prihode i zarade“, kaže Florian Daniel, partner u Roland Bergeru. Ipak, dobavljači bi mogli da ostanu uspešni ako dosledno sprovode programe za povećanje efikasnosti, uspostave partnerstva za optimizaciju i širenje portfolija, racionalizuju ponudu proizvoda i usmere se na strateški važne tehnologije.

Kristof Senderman, direktor u Lazardu i koautor studije, dodaje: „Na stagnirajućim tržištima ekonomija obima se često može postići samo kroz konsolidaciju – bilo putem spajanja i akvizicija ili kroz partnerstva – što zahteva aktivnije upravljanje portfoliom nego ranije. Dobavljači moraju da se fokusiraju na segmente i tehnologije u kojima mogu dugoročno da ostanu konkurentni, i istovremeno da se povuku iz oblasti u kojima nemaju realnu šansu za uspeh. Neki akteri će možda morati i potpuno da promene svoju poziciju na tržištu kako bi opstali“.

AutoRepublika

(435)