Calsonic Kansei je stao u red za 5 milijardi evra iz japanskih banaka, da bi pripojio Magneti Marelli.
Japanski proizvođač komponenti, kojeg je američki investicioni fond, KKR, otkupio od Nissana i drugih akcionara 2016., mesecima je u pregovorima sa Fiat Chryslerom, a sada je zatražio od Nomure i Mizuha da finansijski podrže ponudu.
Calsonic je napravio inicijalnu ponudu od 5,8 milijardi evra za Magneti Marelli, rekao je jedan od dva Rojtersova izvora, ali bi finalna cena mogla da bude revidirana nakon što japanska grupa sprovede analizu italijanskog rivala.
Calsonic cilja da u potpunosti preuzme kontrolu nad Magneti Marellijem i kreira konglomerat vredan 18,8 milijardi dolara godišnjih prihoda, koji će kasnije biti registrovan na berzi.
Međutim, FCA traži više od 7 milijardi dolara za diversifikovanog proizvođača komponenti, specijalizovanog za osvetljenje, pogonske sisteme i elektroniku.
Još nije formiran bilo kakav obavezujući ugovor, a još uvek postoji verovatnoća da transakcija propadne.
„Oni su još uvek daleko od potpisivanja čeka“, rekao je jedan od izvora, dodavši da Calsonic ima problema da ispuni očekivanja FCA.
Portparoli FCA i Nomure su odbili da komentarišu situaciju, dok Calsonic i Mizuho nisu bili dostupni za komentar.
Da bi pomogli da se premosti cenovna razlika, FCA ili vlasnik kontrolnog paketa, porodica Anjeli, mogli bi da zadrže udeo u kombinovanom entitetu, takođe je rekao jedan od izvora. „Hibridna struktura bi omogućila Anjelijevima da uvide vrednost nakon listinga i snize dug potreban da se finansira transakcija.“
Novi šef
Eventualna prodaja bi bila jedna od prvih velikih odluka nakon dolaska Majka Menlija na čelo FCA, koji je preuzeo kormilo italo-američkog konglomerata posle smrti Serđa Markionea.
Pokojni generalni direktor je pokrenuo proces koji podrazumeva izdvajanje Magneti Marellija i distribuciju akcija na FCA akcionare, početkom 2019. Ipak, na jednom od poslednjih javnih pojavljivanja, u junu, Markione je izjavio da će FCA i dalje biti „prijemčiva“ kada je reč o ponudi koja je „na odgovarajući način prepoznala“ vrednost Magneti Marellija.
Sporazum je struktuiran kao neposredna akvizicija od strane Calsonica, da bi se kreirao globalni komponentaški gigant i smanjili troškovi kroz sinergiju i proširenje potrošačke baze oba snabdevača.
„Postoje sinergije u oblasti kontrolnih sistema za vozača, elektronike i modula“, rekao je jedan od insajdera. „Zajedno sa Magnetijevim sijalicama i Calsonicovim HVAC (grejanje, ventilacija i klima uređaji) sistemima, ostvario bi se bogat portfolio proizvoda.“
Veći entitet bi takođe redukovao oslanjanje Magneti Marellija i Calsonica na FCA, odnosno Nissan. Kada je KKR kupio Calsonic, proizvođač komponenti je 80 odsto proizvoda plasirao kroz Nissan na globalnom planu.
FCA se ne izjašljava povodom zarade Magneti Marellija, koji se nalazi između specijalista za robotiku iz Comaua i metalurškog Teksida, ali analitičari kažu da firma koja zapošljava oko 43.000 ljudi i i posluje u 19 zemalja, može biti vredna do 5,9 milijardi dolara.
(217)
