Problemi na tržištima metala za baterije električnih automobila

Teška godina za aktere u industriji metala koji se koriste za izradu baterija električnih automobila. Cene litijuma, nikla i kobalta su se srušile tokom 2023. godine i nastavile da konstantno padaju tokom 2024. godine. Sektor koji se nekada borio za povećanje snabdevanja sada zatvara rudnike i odlaže projekte jer niske cene ugrožavaju isplativost proizvodnje.

Tako se put ka električnoj budućnosti pokazao mnogo trnovitijim nego što se očekivalo, jer tražnja iz važnog sektora električnih vozila (EV) nije dostigla očekivane nivoe. Ovo je, takođe, priča o masovnoj prekomernoj ponudi, pri čemu je previše novih proizvodnih kapaciteta postalo dostupno u potpuno pogrešnom trenutku.

Disciplinovano snabdevanje, ili nedostatak istog, odlučiće hoće li doći do oporavka cena 2025. godine.

Globalno tržište električnih vozila i dalje raste

Novembar je bio još jedan rekordni mesec sa 1,8 miliona prodatih jedinica, prema konsultantskoj kompaniji Rho Motion. Globalni rast prodaje u prvih 11 meseci bio je impresivnih 25% u odnosu na 2023. godinu.

Međutim, pozitivni naslovi prikrivaju dve nepoželjne istine za sektor metala za baterije.

Kina ostaje glavni pokretač revolucije električnih vozila, dok se zapadna tržišta bore da stvore zamah. Dok su prodaje u Kini postavile novi mesečni rekord u novembru, u Sjedinjenim Američkim Državama i Kanadi su porasle za samo 10% u odnosu na prethodnu godinu, dok su u Evropi opale.

Zapadnim potrošačima i dalje je potreban podsticaj da pređu sa motora sa unutrašnjim sagorevanjem na električni pogon. Nemačka prodaja električnih vozila opala je ove godine nakon što su subvencije naglo ukinute krajem 2023. godine.

Američke subvencije bi mogle nestati sledeće godine ako Donald Tramp ispuni pretnju da će poništiti politiku administracije Džoa Bajdena vezanu za električna vozila.

Druga surova realnost jeste to što mnogi kupci električnih vozila, posebno na ključnom kineskom tržištu, biraju hibride ili plug-in hibride umesto električnih vozila na baterije. Ova vozila koriste baterije koje su otprilike trećine veličine onih u potpuno električnim modelima, što znači smanjenu potrošnju metala.

Problemi sa hemijom baterija

Izvesnu kompenzaciju za tražnju litijuma donosi povećanje udela baterija sa litijum-gvožđe-fosfatom (LFP), koje su činile dve trećine svih prodatih električnih vozila u Kini prošle godine, prema Međunarodnoj agenciji za energiju.

LFP baterije su jeftinije od onih bogatih niklom, a kineski proizvođači baterija su unapredili performanse do te mere da se najnoviji model Shenxing Plus kompanije CATL može pohvaliti autonomijom vožnje od preko 1.000 kilometara po jednom punjenju.

Ipak, one nisu dobra vest za tržišta nikla, kobalta i mangana.

Količina litijuma korišćena u novim električnim vozilima u oktobru iznosila je skoro 48.000 metričkih tona, što je 28% više nego prethodne godine, prema konsultantskoj kompaniji Adamas Intelligence. Međutim, potrošnja nikla, mangana i kobalta povećana je za samo 10%, 4% i 2%, respektivno, odražavajući prelazak na hibride i promenu hemijskog sastava baterija.

Manja tražnja, veća ponuda

Manja od očekivane tražnja iz sektora električnih vozila, posebno van Kine, poklopila se sa povećanjem snabdevanja metalima za baterije.

BHP-ov Nickel West, koji je trebalo da bude centar za „zelene metale“, zatvoren je u oktobru zbog niskih cena izazvanih masovnom prekomernom proizvodnjom u Indoneziji.

Kineski proizvođači nikla postigli su tehnički iskorak preradom relativno jeftine indonežanske rude u metal visokog kvaliteta klase I. Kombinovana kinesko-indonežanska proizvodnja porašće za 30% ove godine, prema banci Macquarie. Indonežanske vlasti su barem pokazale izvesnu disciplinu u snabdevanju, ograničavajući kvote za rudarstvo i uvodeći moratorijum na odobrenja za nove fabrike za preradu.

Grupa CMOC iz Kine, najveći svetski proizvođač kobalta, ne obraća pažnju na pad cena. Prijavila je proizvodnju od 84.700 tona u periodu januar-septembar, što je značajan skok u odnosu na 37.000 tona u istom periodu prethodne godine.

Proizvođači litijuma iz Kine takođe se protive smanjenju proizvodnje. Mnogi su vertikalno integrisani, što znači da gubitke na rudarskom nivou mogu nadoknaditi dobicima u nižim fazama lanca proizvodnje.

Čak i uz smanjenje cena kod zapadnih operatera, očekuje se da ponuda litijuma premaši tražnju treću godinu zaredom 2025. godine, prema Benchmark Mineral Intelligence. Višak ponude trebalo bi da se smanji na manje od 1% u odnosu na tražnju, sa skoro 10% prošle godine, što bi moglo dodatno oboriti cene.

Višak ponude na tržištima nikla i kobalta, s druge strane, preti da postane strukturalan sve dok se proizvodnja ne prilagodi tražnji.

Trgovinske tenzije

S obzirom na negativnu dinamiku ponude i tražnje, lako je razumeti zašto analitičari predviđaju dalji pad cena u narednim mesecima.

Kina dominira na sva tri tržišta i ne pokazuje znake odustajanja od svojih električnih ambicija.

Međutim, ovo postaje tačka pojačanih tenzija sa Sjedinjenim Američkim Državama.

Izveštaj koji otvara novu temu za Critical Minerals Policy Group, deo američkog komiteta za odnose sa Kinom, optužuje kineske proizvođače litijuma za obaranje cena „kombinacijom dampinga i prekomerne proizvodnje“.

Prema izveštaju, „Kina koristi kontrolu cena, vertikalnu integraciju i značajne barijere za ulazak kako bi onemogućila konkurenciju“.

Iako se Džo Bajden i Donald Tramp ne slažu oko politike električnih vozila, postoji iznenađujuće dvopartijsko slaganje o potrebi jačanja domaće proizvodnje metala za baterije i slabljenja kineskog uticaja na globalni lanac snabdevanja.

Administracija Trampa 2.0 mogla bi intenzivirati kombinaciju Bajdenove politike saveznih subvencija i carina na kineske metale. Američka trgovinska politika dodaće još jedan složeni sloj već komplikovanoj dinamici tržišta metala za baterije.

Uistinu, ako SAD uvedu dovoljno visoke trgovinske barijere, postoji rizik da se globalno tržište počne deliti na kinesku i američku sferu cena.

AutoRepublika

(87)